主题：[转帖]国光电器：2012年1-6月每股收益-0.33元，1-9月预亏1.19--1.46亿元

　　国光电器(002045)2012年1-6月每股收益-0.33元，每股净资产2.97元，净资产收益率-10.19%;实现营业总收入8.02亿元，同比减少15.31%，实现净利润-1.36亿元，同比由盈转亏。

　　公司主营业务主要包括：OEM/ODM业务、国内音响业务、国内专业音响业务、微电声业务、电池业务以及梧州基地的五金业务，报告期主营业务收入776,965,896元，较上年同期下降16.26%;报告期其他业务收入(主要是厂房租金)收入25,421,982元，较上年同期增长29.84%，主要是本报告期内租户的租金、水电费及其他收入增加。报告期内营业收入802,387,878元，较上年同期下降了15.31%。

　　由于公司近年来实施大客户重点追踪和加强研发的策略，OEM/ODM业务在外部环境比较艰难、公司减少部分毛利较低订单的情况下，销售收入67,083.91万元，毛利率19.65%，毛利率有所上升。下半年公司将确保OEM/ODM业务订单相对稳定，通过开展精益生产，继续提高成本效益。

　　国内专业音响业务报告期内营业收入1,704.04万元，毛利率37.96%，在2012年3月和5月参加了广州和北京的国际专业音响展，推出了多款专业音响，对专业音响销售起到了推广作用。

　　国内音响业务在上半年受到当期大音响环境不景气的制约，销售收入1,153.54万元，比上年同期下降66.26%，毛利率32.11%。上半年公司组织了音响消费市场的调查，目前正在对获取的信息进行分析，将紧抓消费者需求，设计出具有竞争力的产品。除对市场进行调查，近期公司也组织了声学工程师、电子工程师、市场人员、品牌业务人员进行研讨，大家对大音响市场的长期存在和发展都很认同，认为当前大音响市场必须针对市场发展状况有所改变，包括外观、价位、功能等方面。

　　仰诚精密微电声业务上半年尚未形成批量生产，销售收入85.55万元，毛利率-53.18%。目前刚开始有客户认证，下半年仍然需要投入较大的研发和管理费用。随着智能手机、平板电脑快速兴起，公司估计微电声业务在未来三年仍有较大的市场空间，公司也相信此项业务在2013年走上良性发展轨道后会有较好的发展。

　　本报告期，国光电子电池业务销售收入3,565.35万元，毛利率20.64%，做了大量品质改善工作，投入产出率有所提高，下半年将严格遵照改善后的制程管理以维持投入产出率和确保品质，对客户做价值分析和深度分析，开发出优质客户，预计全年有望实现盈亏平衡。

　　梧州基地五金业务市场不景气，上半年销售收入4,104.21万元，毛利率4.45%，下半年将开发电声行业之外的五金配件业务和客户，以增加销售。

　　截止2012年6月30日，公司对参股公司AuraSound存在应收账款2,927万美元，折合人民币18,513万元(其中一年期以上的应收账款10,153万元)，其他应收款79万美元，折合人民币497万元。AuraSound近月发生经营和财务问题，2012年4月以来，经公司多次催收，AuraSound一直未对公司前述应收账款进行过任何偿还，其在8月1日已宣告武汉子公司进入提前清算。根据AuraSound提供的截止2012年7月31日未经审计的财务资料，以及公司目前掌握到的上述经营及财务状况，董事会判断对AuraSound的应收账款及相关存货已基本不具有回收和变现的可能，资产出现了实质的减值迹象，同意按照谨慎性和实质性的原则计提该等应收账款资产减值准备13,769万元，其他应收款资产减值准备392万元，相关产成品和材料存货减值准备2,843万元，共计计提资产减值准备17,005万元;同时，公司在本报告期对AuraSound长期股权投资确认投资损失1,316万元，认股权证公允价值变动损失558万元，该等资产减值损失、投资损失、认股权证公允价值变动损失共影响公司本报告期净利润减少15,529万元。

　　国光电器(002045)主营业务收入较上年同期减少约1.5亿元，毛利总额减少1,074.89万元。多媒体类产品销售额增长近2,000万元，由于整体主营业务收入和毛利总额下降，多媒体类产品销售比重和毛利贡献都有上升;消费类产品销售额、销售比重、毛利比重出现了较大下滑，毛利比重下降幅度小于销售比重下降幅度是由于受外部环境影响，公司主动减少了对毛利贡献较低的电视机音响产品的订单;专业类产品在报告期内受宏观环境的影响较大，销售额下降;电子零配件产品在报告期内对毛利贡献有所提升，通讯类和汽车类产品的销售和毛利在报告期内份额较少。

　　全资子公司及参股公司2012半年度主要财务数据情况如下表：单位：万元

　　名称 2012上半年净利润

　　广州市国光电子科技有限公司-3,526.95

　　国光电器(美国)有限公司 -1,829.51

　　国光电器(香港)有限公司 -148.04

　　国光电器(欧洲)有限公司 -17.29

　　梧州恒声电子科技有限公司 -305.08

　　主营业务分行业和分产品情况的说明

　　本企业的主营音响业务行业为电子器件业，主要产品包括扬声器、音箱、电子零配件。扬声器产品上半年营业收入下降38.64%，营业成本下降43.3%，毛利率上升5.88%;音箱产品上半年营业收入下降15%，营业成本下降17.15%，毛利率上升2.1%;电子零配件产品上半年营业收入上升8.03%，营业成本上升7.68%，毛利率上升0.28%。

　　主营业务分地区情况的说明

　　公司美国地区、日本地区和中国内地销售较上年同期下降32.67%、96.69%和22.79%，主要是由于电视机音响产品市场及国内大音响市场低迷，同时公司主动减了部分低毛利的订单;欧洲地区较上年同期增长19.62%，主要是公司积极开拓欧洲市场，开发了新的客户。

　　主营业务构成情况的说明

　　公司主营业务主要是出口销往欧美等发达地区国家，其中美国和欧洲分别占主营业务高达33.38%和30.26%，其次中国内地和中国香港，分别占12.65%和9.64%。

　　募集资金承诺项目情况

　　新增13万套音响技术改造项目及多媒体产品出口技术改造项目累计投入合计19,991.22万元，2012上半年产生效益合计821万元。

　　预计2012年1-9月亏损1.19--1.46亿元(上年同期净利润7990万元)原因系公司音响业务收入下降，使得净利润下降，此外，公司在半年度对相关应收账款及资产计提减值准备超过17000万元，影响公司净利润大幅亏损。